Die Verbrecherorganisation Phantom (im englischsprachigen Original S.P.E.C.T.R.E.) entführt ein NATO-Flugzeug vom Typ Avro Vulcan mit Atombomben an Bord und droht, eine Großstadt mit Millionen von Menschen zu vernichten, falls nicht ein hohes Lösegeld bezahlt wird. Bond folgt in einem Wettlauf gegen die Zeit einer Spur, die ihn nach Nassau auf den Bahamas führt.